Первая конфигурация: остановка движения
Когда мы хотим зайти в разворот движения, нам нужно точно убедится что это действительно разворот, а не локальное затишье.
Рассмотрим на примере роста.
Разворот происходит когда:
или у продавца заканчивается ресурс которым они двигают цену вниз
или когда продавцу уже очень не выгодно продавать по более низким ценам
или он видит что объемы покупателя слишком низкие и он решает дождаться прихода новых покупателей
или у покупателя задействуется большее к-во ресурсов, чем у продавца.
Если всё упростить, то разворот происходит тогда, когда происходит дефицит предложения, и профицит спроса.
Это очень легко увидеть на кластерном графике.
на продажах присутствует снижение цены (красная стрелка)
останавливаемся на каком то ценовом уровне (зеленая линия)
появляются новые продажи которые не приводят к дальнейшему снижению (маленькая красная стрелка справа)
Продажи мы можем оценивать по гистограмме дельты под графиком (красное - продажи, а зелёное - покупки).
Крупные продажи по дельте это подтверждение и валидация позиции.
Но таких ситуаций может на рынке быть много. Потому их нужно дополнительно валидировать, чтобы выбрать тот актив где объем дефицита самый большой.
Для этого активируем тепловую карту на кластерном графике.
Как мы видим на графике, в красной и синей зоне у нас приблизительно одинаковое к-во объема на покупку. Но заявок с объёмом на продажу значительно меньше в синей зоне.
Это дополнительный фактор, говорящий об уменьшении предложения со стороны продавцов.
При переключении тепловой карты на тип данных к-во лимитных ордеров, мы также видим что к-во ордеров существенно отличается.
Такие факторы помогают нам с первичным поиском и оценкой, но у тепловой карты есть и второй режим - агрегированные данные.
Монета STX торгуется на десятке бирж. Потому лучше просмотреть все пары этой монеты, чтобы понять картину в целом. А чтобы сэкономить немного времени активируем режим агрегации.
В этом режиме сразу чётко видно где больше лимитных заявок покупателя, а где продавца.
красная зона лимитные заявки на продажу
синяя зона лимитные заявки на покупку
Тоже самое и в режиме количества лимитов.
в красной зоне преобладание к-ва лимитов на продажу
в синей зоне преобладание к-ва лимитов на покупку
Вторая конфигурация: поддержка движения
Когда мы получили необходимое к-во подтверждений и открыли позицию, нам необходимо понимать как долго удерживать открытую позицию.
Для этого необходимо следить за балансом спроса и предложения по мере движения цены.
После существенного снижения цены не стоит ожидать сильного импульсного движения вверх. Потому что размер такого “импульса” целиком и полностью зависит от размера созданного дефицита предложения. А это напрямую зависит от того насколько долго покупатели лимитно набирали позицию, выкупая предложение продавцов, не предпринимая никаких рыночных покупок.
После начала движения цены вверх мы следим за тем, как ведут себя участники выставляя свои лимитные заявки. А также следим за тем, насколько сильно влияют на цену объемы рыночных покупок и продаж.
начало, рост и вход в позицию - зелёная стрелка
зона паритета - зелёная зона
синяя стрелка, указывает на продажи не приводящие к существенному снижению цены
Похожая ситуация и в режиме агрегации
Эти признаки нам говорят о том, что продавцы продолжают сбрасывать свой актив. Как они это делали ранее, при снижении цены. Продавцы увидели еще ликвидность. Но тот факт что цену на продажах не существенно сдвинули вниз, дополнительно подтверждает перевес покупателей.
Далее мы видим рост цены на рыночных покупках (синие стрелки).
Это подтверждение низкого лимитного предложения.
А так же видим что в выделенной зоне после роста цены покупатели подставляют свои лимитные заявки на покупку (зелёная зона).
Видим как продавцы пользуются этой ликвидностью для фиксации своих позиций (красная стрелка, рыночные продажи).
Агрегированная тепловая карта показывает (синяя зона), что суммарно, по остальным биржам ситуация аналогичная. Участники ведут себя одинаково.
На тепловой карте по к-ву лимитных ордеров отчетливо видно, что к-во лимитных ордеров покупателей очень высокое, в сравнении с другими местами на графике (зелёная зона).
Агрегированная тепловая карта по к-ву лимитных ордеров показывает, что суммарно по всем биржам плотность лимитов еще выше (синяя зона).
Эти факторы подтверждают что перевес всё еще на стороне покупателей. И позицию можно еще удерживать.
Примечание к Вашей стратегии: если объем вашей позиции больше чем объем этих поддерживающих лимитов, то частично позицию лучше сократить и зафиксировать немного прибыли. Но закрываемая часть должна быть такой, чтобы не сдвинуть цену и не выдать ваши намерения. Иначе другие участники с длинными позициями (лонг) могут понять что конкуренция за ликвидность очень высокая, испугаются и начнут массово закрывать свои длинные позиции (продавать актив) тем самым опустят цену ниже.
Третья конфигурация: спуфинг или “давление присутствием”
Когда мы анализируем лимитные ордера нужно помнить, что на рынке есть участники, торгующие как внутри дня, так среднесрочно и долгосрочно.
Чем больше размер капитала у участника, тем больше его временной диапазон для набора позиции и выхода из неё. Потому что он сталкивается с “проблемой ликвидности”, когда на рынке, в коротких промежутках времени, не хватает объема денег, чтобы исполнять его позиции без существенного влияния на цену.
Примечание: этот эффект наглядно демонстрируется в симуляторе крупного игрока в бесплатном интерактивном обучении
Поэтому, понимая эту проблему, крупные участники могут начать “давить мнением” на остальных участников рынка, для того чтобы “принудить” их продавать объемы, которые очень быстро подберут крупные участники.
Для этого крупный (долгосрочный) капитал, видя рост цены на актив, начинает выставлять большие ордера на продажу, чтобы заставить более мелких (внутридневных и среднесрочных) участников начать продавать.
Понять это можно по ряду признаков:
при явных признаках дефицита предложения, описываемых ранее, мы видим увеличение лимитного предложения, недалеко от текущей цены (синяя зона)
рыночные продажи не опускающие цену ниже (синие стрелки)
На скриншоте данное явление не супер ярко выражено, но сам принцип реализован.
А вот на агрегированной тепловой видно этот эффект куда лучше (синяя зона).
Дополнительно это можно подтвердить количеством лимитных ордеров в этой зоне. Если это действительно всеобщее желание распродать актив, тогда к-во лимитов у нас должно быть существенным. В данному случае этого “существенного” увеличения - нет, даже если исключить из визуализации заявки на покупку, оставив только к-во заявок на продажу.
И даже в агрегированном варианте (синяя зона) плотностей существенных нет.
Выход из позиции
Вечно актив расти или падать не может. Потому что участники рано или поздно захотят зафиксировать свою прибыль или убыток, и будут закрывать позиции, смещая баланс в противоположную сторону от направления тренда.
Признаки смещения баланса при которых лучше фиксировать позицию:
снижение цены при рыночных продажах (синие стрелки). Это говорит что большая часть покупателей уже не готовы покупать по этим ценам.
больший объем лимитных ордеров на продажу нежели на покупку (синяя зона)
покупки не приводят к росту цены (красные стрелки)
В данном примере, у нас нет плотного лимитного сопротивления на локальном максимуме. Но на агрегированной тепловой карте (синяя зона) видно, что суммарно по всем биржам, лимитное предложение однозначно больше лимитного спроса.
Продолжение см.Часть 2. Скальпинг.